币圈合约爆仓即强制平仓，是交易所为控制风险在用户保证金低于维持要求时自动关闭全部仓位的行为，由杠杆放大亏损、市场插针、未设止损扛单、隔夜资金费结算及合约类型差异五类主因触发。
币圈合约爆仓即强制平仓，是交易所为控制风险，在用户保证金低于维持要求时自动关闭其全部仓位的行为。
一、杠杆放大亏损触发强平
杠杆交易中，亏损按杠杆倍数同比例放大。当价格向持仓反方向移动，账户权益持续缩水，一旦跌破交易所设定的维持保证金阈值，系统立即启动强平机制。
1、交易所实时计算账户保证金率：保证金率=（账户权益÷维持保证金要求）×100%。
2、当保证金率≤100%时，部分平台进入预警状态；≤当前阈值（如95%）则触发自动强平。
3、强平过程由系统瞬时执行，不通知用户，也不接受人工干预。
二、市场插针导致瞬间穿仓
加密货币市场流动性不均，突发消息或大额订单易引发短时极端价格跳空，造成名义爆仓价与实际成交价严重偏离，使高杠杆仓位在毫秒级内被扫掉。
1、K线图上出现极长上下影线，即所谓“插针”，常发生在凌晨低流动性时段。
2、订单簿深度不足时，一个中等规模卖单即可击穿多层挂单价，导致市价单以远差于预期的价格成交。
3、部分合约品种采用标记价格（Mark Price）而非最新成交价计算强平，但插针仍可能使标记价格快速逼近强平线。
三、未设止损叠加扛单加剧损失
用户主观拒绝承认错误，选择不设止损、不止盈、不减仓，任由浮亏扩大，直至保证金耗尽，系统接管并清空头寸。
1、开仓后未同步设置条件单，完全依赖盯盘手动平仓。
2、浮亏达3%–5%时未响应，继续持有等待反弹，期间波动加剧导致权益进一步下滑。
3、在亏损扩大过程中尝试逆势加仓摊薄成本，反而加速保证金消耗速率。
四、隔夜留仓引发保证金突增
部分合约产品在特定时段（如UTC 00:00）进行资金费用结算或调整维持保证金比例，若用户未预留足够可用余额，结算后保证金率骤降触碰强平线。
1、查看合约页面右上角“资金费”与“维持保证金率”实时数值。
2、在资金费结算前15分钟检查账户可用保证金是否高于维持要求的1.3倍。
3、若临近结算且仓位较重，主动降低杠杆倍数或缩小持仓量，避免因结算波动被动强平。
五、合约类型差异导致强平逻辑不同
不同结算机制的合约对爆仓判定标准存在差异：永续合约依赖标记价格与资金费率，交割合约则以到期结算价为准，USDT本位与币本位合约的强平计算路径亦不相同。
1、USDT本位合约以稳定币计价，强平计算仅涉及标的资产价格与USDT汇率稳定性。
2、币本位合约（如BTCUSD）以比特币计价，强平时需同步考虑BTC/USDT汇率波动对保证金价值的影响。
3、交割合约在到期日T+1结算，若到期前价格剧烈波动，可能提前触发强平；而永续合约无到期日，强平完全取决于实时保证金率。
